运通入局：外资如何搅动“一池春水”

运通入局：外资如何搅动“一池春水”

来源：金融时报

不久，在我国境内POS机上便能刷“American Express”（美国运通）单标识的信用卡了。这得益于我国银行卡清算市场对外开放又向前迈出一大步。

近日，连通（杭州）技术服务有限公司（以下简称“连通公司”）获得银行卡清算业务许可证，引发不少关注，原因在于这是首张中外合资银行卡清算牌照的落地。据悉，连通公司是美国运通和连连数字科技有限公司发起设立的合资公司，其将在取得许可证之日起6个月内，正式开办银行卡清算业务。

业内普遍关注，在目前接近“饱和”状态的支付市场中，美国运通该如何打开局面？外资入局银行卡清算行业，对于我国的金融业对外开放，意味着什么？又将对国内银行机构、非银支付机构、银行卡用户带来怎样的影响？

银行卡清算市场大门开启

要想弄明白外资入局我国银行卡清算行业意味着什么，就需要先了解目前我国银行卡清算牌照的现状。

在连通公司入局前，中国银联是国内唯一的银行卡转接清算机构，所有中国境内人民币卡均冠有银联标志，境外卡组织只能通过双标卡（如“银联+运通”）的方式进入人民币转接清算市场。然而，在2016年底后，应监管要求，银行已停止发行双标卡，外卡组织在中国境内发行的单标卡，并不能进行人民币结算支付。

也就是说，连通公司获得的，是继中国银联之后，我国第二张银行卡清算牌照，也是首张中外合资银行卡清算牌照。因此，央行方面表示，这是我国扩大金融业对外开放、深化金融供给侧结构性改革的又一具体反映，有利于提高我国支付清算服务水平和人民币国际化，为金融消费者提供多元化和差异化的支付服务。

“外资入局银行卡清算业，表明我国金融业不断加大对外开放层次和领域。同时也表明，虽然全球面临保守主义的困扰，但是我国加快、加大金融行业对外开放的态度是不变的。”中国人民大学重阳金融研究院产业研究部副主任卞永祖接受《金融时报》记者采访时表示，银行卡清算在整个金融体系中扮演着非常重要的角色，这一领域的开放，将引入更多竞争者，有利于降低支付成本，提供更好的服务，提高金融效率。

“实际上，国内清算业务一直以来都有非常强的管制，牌照很难申请。此次美国运通的‘破题’，是金融开放布局和履行中美第一阶段协定的重要信号，对于深化金融开放提供了很好的切入口。”西泽研究院高级研究员邓宇在受访时表示。

清算市场竞争或加剧

那么，这是否意味着，连通公司与中国银联的竞争大幕也将随之开启？又会怎样搅动起庞大支付市场这一池春水？

据悉，目前已有多家机构向连通公司抛出“橄榄枝”，首批合作银行（合作发卡及商户收单）包括工商银行(5.200, 0.01, 0.19%)、农业银行(3.360, 0.01, 0.30%)、中国银行(3.460, 0.00, 0.00%)、建设银行(6.280, 0.00, 0.00%)、交通银行(5.100, -0.01, -0.20%)、招商银行(33.910, 0.02, 0.06%)、中信银行(5.060, 0.00, 0.00%)、光大银行(3.760, 0.01, 0.27%)、浦发银行(10.580, 0.08, 0.76%)等16家。合作移动钱包运营商（绑卡交易）包括云闪付、腾讯金融科技、支付宝3家。此外，还与拉卡拉(33.500, -0.03, -0.09%)支付、通联支付、富友支付、银盛支付、快钱支付、国通星驿6家第三方收单机构（商户收单）合作。

易观支付行业资深分析师王蓬博对此分析认为，连通公司年内正式展业，或将打破国内清算市场现有格局；对于收单机构来说，又将多一份选择；同时，在清算市场竞争加剧情况下，有利于将清算费率保持在较低水平。卞永祖则表示，运通的加入或将起到鲶鱼效应，但由于其入局较晚，具体影响还需要观察一段时间。

值得一提的是，不少专家认为，连通公司的正式运营，意味着中国金融开放又进入一个新的高度。原因是此前的金融开放，主要是针对金融机构和金融市场层面。而银行卡清算市场开放，则意味着金融开放已进入金融基础设施领域。“银行卡清算业务是金融基础设施的重要组成部分，不排除未来金融基础设施领域会引入更多的外资机构参与。”邓宇表示。

信用卡资深研究人士董峥在受访时表示：“连通公司为其他国际卡组织进入中国银行卡清算市场，提供了样板和示范效应。”

侧重跨境支付清算业务

不难预见，面对几乎“饱和”状态的国内支付市场，美国运通的展业并非一件容易的事。那么，是什么吸引了美国运通的入局？它又将如何打开局面呢？

最新披露的一季度支付体系数据显示，今年一季度受疫情影响，尽管环比增速有所放缓，但保持了增长。截至一季度末，全国银行卡在用发卡数量85.28亿张、环比增长1.30%，其中，借记卡在用发卡数量77.80亿张、环比增长1.40%；信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.49亿张、环比增长0.32%。今年一季度，全国共发生银行卡交易610.85亿笔，金额198.46万亿元，同比分别下降5.35%、10.51%。

由此可见，庞大的市场体量和强劲的消费能力无疑是外资机构最为看重的。多位专家预测，连通公司正式运营后，或更侧重于跨境支付的清算业务。“国内支付市场目前已非常成熟，支付宝和财付通的市场份额占比超过90%。跨境支付已成为国内众多支付机构未来发展的主要方向，连通公司的中方股东连连支付也将跨境支付作为重点业务，因此，未来跨境支付领域的竞争与发展更值得期待。”中国（上海）自贸区研究院、浦东改革与发展研究院、金融研究室主任刘斌表示。

卞永祖认为，中国是世界上最大的货物贸易国和外资主要投资目的地国，每年都会有数千万的外国商人、游客、专业人士来中国，同时中国每年也有上亿人出国，运通公司可以利用海外网络完整、品牌价值高的优势，主要针对高端人士推出自己的产品，因此跨境金融是运通的重要突破口。

值得关注的是，继连通公司之后，下一张合资机构的银行清算牌照也已经基本确定。今年2月，万事达（Mastercard）联手网联成立的合资公司“万事网联信息技术（北京）有限公司”提交的银行卡清算机构筹备申请也获批通过。

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